上周，半导体行业研究机ĉ00;SemiAnalysis发布机构级报告称，英伟达将把美光HBM4排除在Rubin架构的首年量产之外，主要采用韩国公司产品。该机构预计，SK海力士将占据英伟达HBM4供应量的70%，三星电子将占据30%。

Vera Rubin是英伟达正在开发的下一代Blackwell人工智能芯片平台（Vera CPU搭配Rubin GPU），该系统将首次采用HBM4（第四代高带宽内存），以实现超高速的数据访问。SemiAnalysis指出，目前无迹象表明英伟达会向美光订购HBM4，且美光HBM4工程样品在引脚速率方面仍低于目标规格。受此消息影响，美光科技股价夜盘跌超1.2%。

三星和SK海力士HBM4样品的引脚速率约为10Gbps，而美光HBM4样品引脚速率明显较低，这一差距凸显了HBM4技术复杂度的显著提升，将影响其市场份额及量产爬坡时间表。

在更细分层面，三星HBM4前端制程在性能和能效方面具备竞争力，在某些情况下功耗甚至低于SK海力士；而海力士在信号完整性方面仍占优势，更Ľ..