早上好，先来关注国际市场动态。昨夜今晨，美股科技板块短暂拉升后再度回调，三大指数呈现分化态势：道指上涨1.14%，纳指下跌0.8%，标普500指数微涨0.01%。存储与半导体板块领跌，费城半导体指数大跌5.44%，其中闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，ARM、美光科技、英特尔等头部企业跌幅均超5%。

最近两个交易日，费城半导体指数累计下跌11%，AI芯片股与存储股遭遇大规模抛售。高盛数据显示，存储股两日跌幅逾18%，其AI相关投资组合同期累跌16%，创有记录以来最差表现。市场波动下，对冲基金年初至今收益显著受损，VIP多头对冲组合年内回报回落至-21%，而同期标普500指数仍上涨约9%。

消息面上，特斯拉内部备忘录显示，自7月6日起将员工AI使用支出上限设定为每周200美元。这一举措释放明确信号：即便全力推进AI技术落地的企业，当前也需严格管控相关成本。此前，特斯拉曾在内部大力推广AI工具融入日常工作流程。

美国前总统特朗普表示，已与美光科技沟通，称该企业当前发展势头良好，并称赞美光与戴尔。谈及马斯克时，特朗普称双方关系良好，但马斯克对其有关电动汽车强制法规的决议存在不满。关于AI监管，特朗普认为“AI确实需要监管约束，但管控越少越好”；同时提及持有少量英伟达股票。对于美联储，其表示主席沃什面临稍显敌对的委员会，但沃什本人是“很棒的人”，需履行职责。

花旗数据显示，交易员正全力押注纳斯达克100指数涨势延续。通常情况下，该指数三个月内上涨30%会触发获利了结，但当前市场却押注涨势刚启动。追踪纳斯达克100指数看涨期权的需求增长迅速，显示资金正轮动进入人工智能和成长型股票。花旗数据显示，科技股看涨期权成本相对于标普500指数处于2007年以来最高水平，期权平台Spot Gamma创始人布伦特·科楚巴称“交易员目前正处于极端看涨状态”。

转向亚太市场，7月2日A股三大指数集体大幅下挫，市场风格同步..上证指数收跌2.03%，深证成指下跌3.85%，创业板指重挫5.71%。半导体设备、存储芯片、光模块等上半年热门板块领跌，煤炭、纺织服饰、零售等板块涨幅居前。日韩股市同步走弱，韩国综合指数一度跌超8%并触发熔断，日经225指数收跌2.47%。