从历史角度而言，秋季来临常意味着美国股市踏入 “最为凶险的月份”，即所谓 “9 月魔咒”。华尔街普遍认为，机构投资者仓位调整、散户交易员买入放缓、波动率上升以及企业回购进入静默期等因素，使得美股在 9 月走势往往格外低迷。而此次，关键就业报告将于本周五发布，美联储本月或降息，宏观市场背景愈发充满不确定性。

据道琼斯市场数据，自 1897 年起，道琼斯工业平均指数 9 月平均跌幅达 1.1%，上涨概率仅 42.2%。同时，9 月也是标普 500 指数与以科技股为主的纳指表现最差月份，这两个指数月平均跌幅分别为 1.1%和 0.9%。自 1928 年以来，标普 500 指数 9 月上涨概率仅 44.9%，纳指自 1971 年以来 9 月上涨概率为 51.9%。

LPL financial 首席技术策略师 Adam Turnquist 指出，金融市场 9 月常发生变化，告别低交易量、有限波动的平静夏季，进入与季节性疲软和市场不稳定加剧相关的时期。不过，季节性趋势需结合实际市场状况，因其仅反映普遍市场环境，并非必然。历史表明，美股 8 月表现...