美东时间周五，美国劳工统计局公布数据，7月美国就业增长超预期放缓，前月数据大幅下修，劳动力市场显著降温，促使美联储9月降息概率大幅上升。

具体而言，7月季调后非农就业人口仅7.3万人，为去年10月来最小增幅，远低于市场预期的11万人。同时，5月非农新增就业从14.4万人修正至1.9万人，6月从14.7万人修正至1.4万人，5、6月合计较修正前少25.8万人。

此外，7月失业率达4.2%，较上月回升，符合预期。7月平均时薪年率为3.9%，创3月新高，略超预期的3.8%，给通胀回落增添不确定性。

FwdBonds首席经济学家Christopher Rupkey认为，特朗普经济议程或影响劳动力市场，企业按下“招聘暂停键”，5、6月超25万个岗位大幅下修令人不安。

从行业看，医疗保健行业引领就业增长，新增5.5万个岗位，社会救助部门增加1.8万个。但联邦政府部门就业人数7月减少1.2万人，“政府效率部”裁员效应持续。

美国行业金融机构海军联邦信贷联盟首席经济学家Heather Long称，此份就业报告表明劳动力市场迅速恶化。数据公布后，现货黄金短线跳涨，美元指数下挫。

芝商所Fed watch工具显示，市场预计9月降息可能性从非农公布前约40%升至73%。受特朗普关税政策影响，企业因不确定性减少招聘。此前特朗普上调对加拿大关税税率，并确定对多国“对等关税”。

AmeriVet Securities美国利率交易与策略主管Gregory Faranello预计美联储9月降息，对美联储主席前后态度转变表示惊讶。Manpower Group北美地区总裁Ger Doyle认为，非农报告证实劳动力市场缓慢降温，虽未陷危机，但招聘势头减弱，压力积聚。值得一提的是，非农报告发布前，特朗普加大对鲍威尔攻击，要求大幅降息。