爱沙尼亚纳尔瓦讯——欧洲为打破中国稀土主导地位而下的重大赌注，正落在俄罗斯的家门口。这座位于北约东翼边缘的欧洲最大稀土生产设施，正逐步提升磁体产能，作为区域减少对北京进口依赖行动的一部分。该磁体工厂由加拿大Neo Performance Materials公司开发，于9月中旬投产，坐落于工业小城纳尔瓦。这座鲜为人知的边境城市与俄罗斯隔纳尔瓦河相望，而该河是北约与欧盟的外部边界。

分析师预计，该设施将在欧洲减少对华依赖计划中扮演关键角色，但同时警告，若要实现其矿产战略目标，该地区仍面临漫长而艰巨的道路。稀土磁体是现代科技功能的核心组件，广泛应用于电动汽车、风力涡轮机、智能手机、医疗设备、人工智能应用及精密武器等领域。

Neo首席执行官拉希姆·苏莱曼在接受CNBC视频采访时表示，该设施今年有望生产2000吨稀土磁体，随后将扩产至5000吨及以上，以跟上“增长极快的市场”步伐。这显然是一个价值数十亿美元的问题，却影响着数万亿美元规模的下游产业，因此值得解决。欧洲目前几乎所有稀土磁体均从中国进口，不过苏莱曼预计，Neo的纳尔瓦工厂有望满足该需求的约10%。

“尽管如此，我们认为该需求规模约为2万吨。因此，我们还有大量工作要做、大量设施要建，因为客户确实需要多元化其供应链，”苏莱曼表示。“我们并非谈论脱离任何司法管辖区的独立供应，而是旨在打造稳健且多元化的供应链，以降低集中度风险。”Neo此前已宣布与舍弗勒和博世达成初步合同，这两家均为大众、宝马等德国汽车巨头的主要供应商。

欧洲实现资源安全目标的努力面临多重障碍。分析师指出，资金短缺、监管繁琐、欧盟本土供应链分散且有限，以及相对较高的生产成本等问题，均对欧盟雄心勃勃的供应链目标可行性提出了质疑。Fastmarkets分析师卡罗琳·梅塞卡尔在邮件中告诉CNBC：“欧洲需要大幅提升稀土磁体产能，才能接近为其汽车制造商建立多元化供应链的目标。”

“断头台仍在高悬”——稀土曾是一个相对冷门的议题，如今却成为中美持续地缘政治竞争中的关键筹码。今年10月，中国同意推迟进一步的稀土出口管制措施，这是习近平主席与美国总统特朗普达成协议的一部分。不过，中国此前出台的稀土限制措施仍在生效，这些措施曾颠覆全球供应链。关键矿产咨询公司Adamas Intelligence董事总经理瑞安·卡斯蒂略在电话中告诉CNBC：“威胁依然存在，断头台仍在高悬。因此，我认为西方、终端用户及各国政府已集体清醒认识到他们面临的风险。这显然是一个价值数十亿美元的问题，却影响着数万亿美元规模的下游产业，因此值得解决。”

欧盟委员会在2025年秋季经济预测中指出，中国的出口管制导致汽车和绿色能源等多个行业供应链中断。这使得供应链多元化问题成为欧洲政策制定者关注的焦点，尤其是在需求预计将增长至2030年，而欧盟供应仍高度依赖单一供应商的背景下。欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩于10月宣布，正计划推出所谓的“RESourceEU”计划——仿照其旨在解决能源供应问题的“REPowerEU”倡议。纳尔瓦项目虽早于这些措施，但获得了1870万欧元（约2170万美元）的欧盟资金支持，是欧盟希望实现目标的一个范例。尽管其产量与整体需求相比仍较温和，但它展示了欧盟提升区域磁体产能、减少对华供应依赖的计划。

中国是关键矿产供应链无可争议的领导者，占全球稀土开采量近60%，磁体制造份额超90%。与此同时，欧洲是中国稀土的最大出口市场。Neo新磁体工厂的选址引发了一些担忧，因其紧邻俄罗斯可能带来安全挑战。2022年初莫斯科全面入侵乌克兰后不久，俄罗斯总统普京曾表示，纳尔瓦在历史上属于俄罗斯，需要收回。当被问及为何选择在此建厂时，Neo的苏莱曼表示，公司已在爱沙尼亚拥有现有基础设施，“而正确的位置是在欧洲境内。”

“进一步说，...