# 市场分析：窄幅震荡下的板块轮动与后市展望

今日市场呈现全天窄幅震荡态势，三大指数小幅下跌。沪深两市全天成交额1.71万亿，较上个交易日缩量1153亿。盘面上个股跌多涨少，超2800只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.38% 。

## 板块表现分化

大基建方向全线走强，超级水电概念展开反弹，深水规院、山河智能、北新路桥涨停，设研院等涨超10%。新疆、轨交设备概念股午后爆发，西域旅游、八一钢铁等多股涨停。消息面上，新藏铁路有限公司成立，注册资本950亿人民币，由中国国家铁路集团有限公司全资持股。同时，2025年7月挖掘机销售数据向好，结合后续超长期特别国债及专项债发行，基建方向高景气或延续，但因其对指数带动有限且部分概念股套牢盘多，先以修复性反弹看待，延续性待观察。

液冷服务器概念再度活跃，英维克、日海智能涨停。随着ASIC芯片及英伟达GB300放量，液冷需求大增。浙商证券测算，2025 – 2027年液冷市场规模可观，2027年有望破千亿。近期资金加速流入，走出趋势高标。该方向后续仍有上行空间，但核心标的处高位，短线震荡或加剧，把握节奏是关键。

## 个股亏钱效应初显

个股层面，虽近百股涨超9%，但高位题材亏钱效应增多。因GPT – 5不及预期，AI应用方向遭资金抛售，鼎捷数智等多股跌超10%。PEEK材料方向调整，华密新材等跌超10%，中欣氟材冲高回落。军工股北方长龙、光刻机人气股汇成真空重挫。高位股负反馈增加，倍加洁二连跌停，狮头股份几近跌停，若A字杀个股增多，或压制短线炒作情绪。

## 后市技术面与机会分析

从技术面看，各大指数现背离疑虑，若无法快速放量上攻，短线延续震荡整理概率高。不过市场承接动能充沛，无明显恐慌卖盘，指数震荡中存轮动机会。今日热点高低切明显，AI应用等调整，基建方向走强。后市热门板块回调若无大面积破坏性杀跌，可留意核心标的低吸机会。

## 市场要闻

新能源乘用车零售数据：乘联分会发布，7月全国乘用车市场零售182.6万辆，同比增长6.3%，环比下降12.4%。7月新能源乘用车市场零售98.7万辆，同比增长12.0%，环比下降11.2%。

最高法发布民营经济指导意见：最高人民法院发布《关于贯彻落实〈中华人民共和国民营经济促进法〉的指导意见》，从五部分提出25条举措，为民营经济健康发展提供法治保障。