美联储按预期维持利率不变，但内部出现34年来最严重分歧，叠加布油创2022年6月以来新高，美债遭抛售，美元走强，黄金与加密货币同步回落。尽管市场对科技巨头财报抱有高期待，标普、纳指横盘；盘后Meta因上调资本支出展望下跌，微软云业务增速未能消除AI回报疑虑，Alphabet则因销售数据稳健上涨。

美联储会议出现四票异议，为1992年以来最分裂决策会议；声明首度明确“中东局势助推经济前景高度不确定性”。鲍威尔发出鹰派信号，称“与石油相关的通胀影响仍在前方”，能源价格冲击对消费支出数据的影响“通常需3至4个月显现”。货币市场随即几乎放弃对今年降息的押注，并开始为2027年加息的可能性定价。 Glenmede的Jason Pride认为，若冲突降级且能源价格未显著渗透至核心通胀，下半年仍存一至两次降息基准情形。

此次会议为鲍威尔最后一次主席发布会，美国司法部撤销对美联储争议性刑事调查后，沃什参议院确认程序障碍扫清，参议院银行委员会当日推进其提名。鲍威尔表示将留任美联储理事，LPL Financial的Jeffrey Roach指出：声明措辞预示着，新主席上任后在推行新政策框架时将面临额外阻力。

布油当日升至2022年6月以来最高，大涨8.2%至每桶108.11美元，市场担忧霍尔木兹海峡停滞状态或持续更长时间，全球供应缓冲迅速收窄。Kpler政策与地缘政治风险主管Michelle Brouhard称僵局可能持续数周，局面将取决于全球市场是否向特朗普表明无法承受如此油荒，或是伊朗提出希望恢复石油出口。 Kpler数据显示伊朗原油储存空间迅速耗尽或加速产量削减，瑞穗证券能源期货部门主管Robert Yawger表示，只要无结束混乱或重开海峡方案，市场将持续攀升。

油价飙升与美联储鹰派信号共同推动美国国债收益率全线上行。 10年期收益率上涨7个基点至4.41%，创2025年7月以来新高；2年期收益率单日上涨10个基点至3.93%，为当日最大涨幅；30年期收益率上涨5个基点至4.99%。Natixis北美利率策略主管John Briggs表示，前端收益率的跳升是市场“认识到”霍尔木兹海峡持续封锁将令能源价格保持高位的体现，同时美联储整体立场“明显向鹰派移动”也加剧了这一走势。 值得关注的是，债市抛售发生在近期规模最大的月末养老金再平衡操作背景下，养老金通常月末将股票仓位调仓至债券，但本次债市依然承压。

股市层面，标普500指数收盘几乎持平，纳斯达克100指数上涨0.6%，道琼斯工业平均指数下跌0.6%，小盘股表现最弱；FOMC声明公布后30分钟内，标普500指数一度下跌0.19%。高盛交易台观察到，财报公布前市场活动水平偏低，成交量萎缩，ETF仅占成交量的23%。 零售投资者行为引发关注，据高盛最新资金流向报告，散户对3倍做空半导体ETF（SOXS）和3倍做多..