经历数周AI泡沫担忧引发的市场低迷后，美股科技股于本周四迎来提振，核心驱动因素为美光科技最新财报披露。

美光科技第一季度业绩及未来一年指引均超分析师预期，推动其股价周四一度大涨14%，收市涨超10%。华尔街分析师普遍认为，该业绩是半导体领域最大惊喜之一。摩根士丹利分析师指出，除英伟达外，这可能是美国半导体行业历史上收入/净利润增长幅度最大的一次，该行重申美光为首选股票，目标价上调至350美元（隐含约38%上涨空间）。

美银将美光2026/2027/2028财年每股收益上调62%/80%/42%，预计2026/2027财年每股收益达37.25美元/37美元，较此前预测提升超70%；评级由“中性”上调至“买入”，目标价从250美元上调至300美元（基于2027年每股市净率2.3倍，对应市场周期中期阶段，即强劲内存需求与未来适度模型杠杆率相互抵消的结果）。

近期市场对人工智能交易热情降温，甲骨文、CoreWeave等公司股价表现不佳，成为投资者眼中AI泡沫典型代表。但美光..美光DRAM芯片收入增长69%，而DRAM是人工智能服务器关键组件，这一增长尤为显著。